返回2021年半导体行业火热，爆发的原因是什么

在 2020 年 6 月 28 日至 2021 年 6 月 28 日期间，前五名国际半导体股票的平均投资回报率 (RoI) 为 100.59%。专家认为，Covid-19 可能加剧了半导体行业的高峰。但似乎还有更多的因素。

半导体之于电子产品就像氧气之于生物。在帮助控制电路中电流的同时，这些被称为现代电子产品背后的大脑。

它们对当今世界的重要性可以从以下事实中挖掘出来：由于半导体短缺，几家汽车制造商、智能手机 OEM、消费电子 OEM 以及许多其他电子制造商不得不在 2020 年和 2021 年的部分时间停止运营。

此外，尽管在冠状病毒爆发后几乎所有国家都宣布封锁，但许多半导体制造单位仍被允许运营。国际数据公司(IDC)近期指出，2021 年全球半导体市场规模将达到 5220 亿美元，同比增长约 12.5%。

布丁的证明也可以从以下事实来衡量：前五名半导体股票在 2020 年 6 月 28 日至 2021 年 6 月 28 日期间的平均投资回报率为 100.59%。 Finbold 收集和分析的数据还显示，前十名的半导体股票选定的半导体股票在此期间的平均投资回报率为 78.79%。

“晶圆厂的投资者或高层管理人员需要担心两个指标。一是晶圆厂的负载是多少，其次是晶圆厂的产量是多少。“负载”是需求或公司每月销售 3 万至 4 万片晶圆的能力的函数。“产量”是指每个 300 毫米晶圆上“可用”芯片的数量。制造这些高性能公司芯片的晶圆厂都是非常成熟的。

他们已经在完善和成熟的节点上解决了收益问题，这就是超常增长的来源。这些晶圆厂还对新节点的工具进行了大量投资，这是未来需求的来源。请注意，在好的年份，晶圆厂就是印钞机，”印度电子与半导体协会 (IESA) 前主席、印度电子行业技能委员会 (ESSCI) 前首席执行官 PVG Menon 说。

他补充说：“晶圆厂宣布投入数百亿美元的研发资金本身就证明晶圆厂是赚钱机器。除非像苹果这样的大客户有需求(“负载”)承诺，否则像台积电这样的公司不会投入大量资金进行研发和产能扩张。投资一个新节点意味着每个节点至少投资 40 亿美元。”

短缺和高需求

从 2020 年开始，半导体需求旺盛，尽管许多晶圆厂在冠状病毒封锁期间被允许运作，但它们在市场上的供应仍然稀缺。这主要是由于半导体供应链由于封锁而经历并继续经历的限制。毕竟，制造半导体是一回事，将它们交付给组织又是另一回事!

在简单的经济学中，显然，当需求过剩时，就会出现市场短缺。在这种情况下，客户通常无法按需购买，制造商也无法满足所有需求。尽管大多数半导体公司无法跟上半导体的需求，但截至今天，它们的股价仍在继续增长。

“半导体需求巨大，从供应链的各个环节都可以明显看出短缺。供需之间存在非常大的差距。Saankhya Labs 联合创始人 Hemant Mallapur 说：“客户很可能支付比平时更高的价格来采购半导体。”

他补充说：“这对无晶圆厂和晶圆厂半导体公司都有利。首先，如果您追溯到起源，您会发现在 Covid-19 的第一波期间需求大幅下降。人们立即注意到这些事情会影响他们的业务。同样由于积压，许多公司订购的半导体数量超过了他们通常购买的数量。”

无晶圆厂半导体公司英伟达的股票在回顾的一年期间产生了 107.87% 的投资回报率。正如你们大多数人所知，无晶圆厂是指拥有知识产权但不拥有半导体晶圆厂的半导体公司。这些公司将半导体制造外包给台积电 (TSMC) 等供应商。

英伟达在 2021 年 6 月 28 日的市值为 4742.5 亿美元。其股价从每股 366.2 美元(2020 年 6 月)上涨至每股 761.24 美元(2021 年 6 月)。

同样，另一家无晶圆厂公司高通的股票在此期间的投资回报率约为 56.38%。事实上，根据 IC Insights 的数据，无晶圆厂半导体公司在 2020 年占整个市场的 32.8%，创下了该细分市场的记录。

高通在 2021 年 6 月 28 日的市值为 1552.7 亿美元。其股价从每股 88.02 美元(2020 年 6 月)上涨至每股 137.65 美元(2021 年 6 月)。

无晶圆厂公司市场份额的新纪录是由高通公司在 2020 年实现 50 亿美元的销售额增长领跑的。IC Insights 还预测，无晶圆厂公司和 IC 代工厂将继续成为整个 IC 行业格局中的一股强大力量，占整个 IC 行业的百分比份额。预计未来五年集成电路市场总量将达到 30 年代中期。

半导体短缺主要与各种因素有关，包括用于制造这些的原材料供应受到限制，向客户供应半导体的供应链受到限制，以及由于电子产品产量增加而导致的高需求。

“对半导体的需求受到与消费者有关的一切因素的推动。可穿戴设备的需求增加，尤其是脉搏血氧仪、健身手环和智能手表等设备。由于在家工作和学习的大量增加，对笔记本电脑、平板电脑和智能手机等计算设备的需求激增，这是另一个因素。然后是对相对较新的小工具(在印度)的需求，例如洗碗机。我们在智能小工具上的支出越来越多，”PVG Menon 解释道。

5G因素

5G 的进步正在引领一个比以往任何时候都更加互联的世界。使电子产品具有更好的连接功能需要更好和更新的基于技术的半导体。随着 5G 技术继续在世界不同地区传播，电子制造商将希望逐步淘汰基于 4G 技术的现有设备，这一过程将需要采购更多更好的半导体。

埃森哲的一份报告巩固了这一观点，预测从 2023 年开始，具有 5G 功能的智能手机的销量将超过兼容 4G 的智能手机。与预计 2023 年销售的 6.14 亿部 4G 智能手机相比，该年预计将销售 9.95 亿部 5G 手机。到 2024 年，这些数字将继续增加至 11.43 亿部 5G 手机，而同年为 4.7 亿部 4G 手机。

“就运营商的部署而言，5G 的数量并没有增加。但未来几年 5G 需求将增加，未来几年其产品将会增加，”Hemant 说。

5G 和 5G 毫米波的芯片体积和射频前端模块预计将在高端智能手机中翻一番，5G 半导体收入——包括基带处理器、射频和电源管理——将从 2018 年的接近零增加到 2023 年的 315 亿美元，巨大的其中大部分将由智能手机驱动。

PMI 的一份报告预测，到 2029 年全球 5G 半导体解决方案市场价值将达到 108 亿美元。到 2020 年价值约为 15 亿美元。通过第五代网络使用的解决方案有望推动全球 5G 半导体解决方案市场的增长。

台积电是许多无晶圆厂半导体公司的制造商，过去一年的投资回报率为 106.87%。台积电拥有不止一家基于新技术的晶圆厂，被称为始终处于技术游戏顶端的晶圆厂之一。该公司的目标是在 2022 年下半年使用其新的 3nm 技术开始批量生产。

台积电在 2021 年 6 月 28 日的市值为 6043.3 亿美元。其股价从每股 56.33 美元(2020 年 6 月)上涨至每股 116.53 美元(2021 年 6 月)。

汽车、电动汽车和电池行业

很多专家和咨询机构认为，2021-2030年将是电动汽车(EV)的十年。印度和许多其他国家已经宣布了积极的政策来增加电动汽车的采用。根据 Canalys 的一份报告，2020 年全球电动汽车销量在一年内增长了 39%，达到 310 万辆。这是乘用车市场总量下降 14% 的时候。

Canalys 还预测，到 2028 年，这些数字将攀升至 3000 万辆电动汽车。预计到 2030 年，电动汽车将占全球乘用车销量的近一半。现在没有火箭科学知道电动汽车模型越复杂，需要更多的半导体来为其供电。

“电动汽车现在非常火爆，该行业的需求已经非常高。汽车现在使用了大量的传感器和电子设备。我认为该行业也对半导体需求的增加做出了贡献，”Hemant 解释道。

就收入而言，2020 年全球对汽车半导体市场的需求为 459.8 亿美元，预计 2027 年将达到 814.0 亿美元(Brandessence Market Research)。事实上，即使是配备摄像头和连接等安全功能的 ICE 动力车辆也需要大量半导体。此外，随着自动驾驶功能开始变得越来越普遍，汽车原始设备制造商对半导体的需求量将出现更大的增长。

自 2020 年以来，汽车原始设备制造商一直在加大电动汽车的生产，因此对公司的半导体需求越来越大。奥迪等公司已经宣布到 2026 年将成为纯电动汽车品牌。

电池和充电点是与电动汽车生态系统直接相关的另外两个行业，这两个行业都需要大量的半导体。电池需要半导体，因为半导体领域的发展有助于提供更长的电池寿命和续航里程，以及充电点，因为它们都是电动的。

“由于公共交通部门的拥堵，很多人都在投资购买私家车。请记住这些车辆中的电子产品数量。忘记高端汽车，与 Maruti 交谈，您会惊讶地发现进入像 Alto 800 这样的入门级汽车的电子产品的数量，”梅农说。

“然后看看两轮车，你会发现入门级两轮车的半导体价值至少为 7-8 美元。对所有车辆强制执行 Bharat Stage-6 排放标准已添加到两轮车的半导体材料清单中。请注意，在高端两轮车车型中，由于车辆具有复杂的 ECU、多个传感器等，因此半导体 BoM 高得多。所有这些都推高了汽油两轮车领域的半导体消耗量。电动汽车拥有更多的电子和半导体组件，”梅农说。

印度是世界上发展比较快的国家之一，宣布了一项价值 1810 亿卢比的生产相关激励计划，致力于促进该国的 ACC 电池制造。

“从市场规模来看，印度在 2019 年生产了大约 2500 万辆两轮车。随着我们看到传感器、控制器、通信协议、娱乐选项等方面的功能越来越多，半导体和电子物料清单将急剧增加在未来的日子里，”梅农解释道。

恩智浦半导体是汽车半导体和解决方案的领先供应商之一，过去一年的投资回报率为 88.78%。截至 2021 年 6 月 28 日，该公司的市值约为 563 亿美元。恩智浦的股价从每股 108.15 美元(2020 年 6 月)上涨至每股 204.17 美元(2021 年 6 月)。

美国、中国和印度

从世界超级大国和印度如何努力在各自的地区建立卓越的本地半导体生态系统，可以很容易地衡量半导体的重要性日益增加。首先，仅美国就批准了 520 亿美元用于国内半导体制造和研究，作为加强该国在该行业领导地位的重要一步。

美国总统乔拜登近期在一份声明中说：“我们正在争夺赢得 21 世纪的胜利，而发令枪已经响起。”

他补充说：“随着其他国家继续投资于自己的研发，我们不能冒险落后。美国必须保持其作为地球上颇具创新性和生产力的国家的地位。”

同样，作为世界上发展比较快的国家之一，印度也正在制定一项计划，以促进该国的半导体生态系统。预计印度政府将通过向全球重量级企业提供丰厚的激励措施，尽快建立无晶圆厂兼 ATMP/OSAT 生态系统。

另一方面，中国在 2021 年前五个月已经向 100 多家半导体公司提供了超过 400 亿元人民币(61.9 亿美元)的资金。根据 Research and Markets 的报告，未来 5-7 年，中国对新晶圆厂或产能扩张的投资将超过 1600 亿美元。预计这将推动中国的设备支出在 2025 年增加到 400 亿美元以上，其中 60% 的投资将用于内存晶圆厂。

所有半导体公司，无论是无晶圆厂还是晶圆厂，都已花费数十亿美元研究和开发新的半导体和工艺，以实现更快、更高效的制造。在近期与 Advantest Corporation 的 Sunil Banwari 的互动中，我们了解到好的半导体生产商正在探索工业 4.0 制造能力，以便将它们与半导体设计和制造相结合。

“短缺可能至少会持续到明年年中。这肯定会助长您发现的这种趋势。随着人工智能和 5G 的兴起，我认为市场将对他们有利。Covid 所做的事情突显了半导体行业的顶峰，”Hemant 说。

虽然半导体行业本质上是周期性的，但目前看来离下降曲线还很远，主要是因为对现代电子产品的需求才刚刚开始上升。对于投资者而言，投资此类公司的股票可能是一个好主意，但对于政府而言，全力以赴创建卓越的半导体生态系统将是一个好主意。